การปรับให้เหมาะสมของกระบวนการทางการเงิน การผลิต และการลงทุนเป็นสิ่งที่คิดไม่ถึงหากไม่มีการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ จากข้อมูลของการศึกษาและรายงานที่ดำเนินการ กระบวนการวางแผนกำลังดำเนินการ และปัจจัยที่ไม่พึงประสงค์ที่ขัดขวางการพัฒนาจะถูกลบออก
การประเมินประสิทธิภาพทางการเงินประเภทหนึ่งคือการคำนวณกระแสเงินสด สูตรและคุณสมบัติของการใช้เทคนิคนี้จะนำเสนอด้านล่าง
วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์
สูตรกระแสเงินสดคำนวณตามวิธีการที่กำหนด วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ดังกล่าวคือการกำหนดแหล่งที่มาของกระแสเงินสดที่ไหลเข้าองค์กร ตลอดจนค่าใช้จ่ายในการคำนวณการขาดดุลหรือเงินส่วนเกินสำหรับช่วงเวลาที่ศึกษา
เพื่อดำเนินการศึกษาดังกล่าว บริษัทจะสร้างงบกระแสเงินสด มีการร่างค่าประมาณที่สอดคล้องกัน ด้วยความช่วยเหลือของเอกสารดังกล่าว ทำให้สามารถระบุได้ว่าเงินทุนที่มีอยู่เพียงพอที่จะจัดกิจกรรมการลงทุนและกิจกรรมทางการเงินของบริษัทอย่างเต็มที่หรือไม่
การวิจัยอย่างต่อเนื่องทำให้เราสามารถระบุได้ว่าไม่ว่าองค์กรจะพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอกหรือไม่ นอกจากนี้ยังวิเคราะห์พลวัตของการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนในบริบทของกิจกรรมแต่ละประเภท ซึ่งจะทำให้คุณสามารถพัฒนานโยบายการจ่ายเงินปันผลเพื่อคาดการณ์ได้ในอนาคต การวิเคราะห์กระแสเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อกำหนดความสามารถในการละลายที่แท้จริงขององค์กร ตลอดจนการคาดการณ์ในระยะสั้น
การคำนวณให้อะไร
กระแสเงินสด สูตรการคำนวณที่นำเสนอในรูปแบบต่างๆ จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ที่เหมาะสมเพื่อการจัดการที่มีประสิทธิภาพ ในกรณีของการศึกษาที่นำเสนอ องค์กรจะได้รับโอกาสในการรักษาสมดุลของทรัพยากรทางการเงินในช่วงเวลาปัจจุบันและที่วางแผนไว้
กระแสเงินสดจะต้องซิงโครไนซ์ในแง่ของเวลาที่รับและปริมาณ ด้วยเหตุนี้จึงเป็นไปได้ที่จะบรรลุตัวบ่งชี้ที่ดีของการพัฒนา บริษัท ความมั่นคงทางการเงิน การซิงโครไนซ์กระแสข้อมูลขาเข้าและขาออกในระดับสูงทำให้สามารถเร่งการดำเนินงานในมุมมองเชิงกลยุทธ์ ลดความจำเป็นในการจ่าย (เครดิต) แหล่งเงินทุน
การจัดการกระแสการเงินช่วยให้คุณสามารถปรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินให้เหมาะสม ระดับความเสี่ยงในกรณีนี้จะลดลง การจัดการที่มีประสิทธิภาพจะหลีกเลี่ยงการล้มละลายของบริษัท เพิ่มความมั่นคงทางการเงิน
การจำแนก
มี 8 เกณฑ์หลักที่สามารถจัดกลุ่มกระแสเงินสดเป็นหมวดหมู่ได้ โดยคำนึงถึงวิธีการคำนวณแยกแยะระหว่างกระแสเงินสดขั้นต้นและสุทธิ สูตรสำหรับแนวทางแรกเกี่ยวข้องกับการสรุปกระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กร วิธีที่สองคำนึงถึงความแตกต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่าย
ตามระดับอิทธิพลที่มีต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสทั่วไปของบริษัท ตลอดจนส่วนประกอบ (สำหรับแต่ละแผนกและการดำเนินงานทางเศรษฐกิจ) นั้นมีความโดดเด่น
ตามประเภทของกิจกรรม การผลิต (ปฏิบัติการ) กลุ่มการเงินและการลงทุนมีความโดดเด่น ในทิศทางของการเคลื่อนไหว กระแสบวก (ขาเข้า) และลบ (ขาออก) จะแตกต่างกัน
เมื่อพิจารณาถึงความเพียงพอของเงินทุน ความแตกต่างระหว่างส่วนเกินและการขาดแคลนเงินทุน การคำนวณสามารถทำได้ในช่วงเวลาปัจจุบันหรือที่วางแผนไว้ นอกจากนี้ โฟลว์ยังสามารถจำแนกออกเป็นแบบไม่ต่อเนื่อง (แบบครั้งเดียว) และแบบกลุ่มปกติ เงินทุนไหลเข้าและออกจากองค์กรในช่วงเวลาเดียวกันหรือสุ่มก็ได้
ไหลลื่น
หนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญในการวิเคราะห์ที่นำเสนอคือกระแสเงินสดสุทธิ สูตรสัมประสิทธิ์นี้ใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนของกิจกรรม โดยให้ข้อมูลแก่นักวิจัยเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท ความสามารถในการเพิ่มมูลค่าตลาด และความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน
กระแสเงินสดสุทธิคำนวณจากผลต่างระหว่างเงินที่ได้รับและถอนออกจากองค์กรสำหรับช่วงเวลาที่เลือก นี่คือผลรวมระหว่างการเงิน การดำเนินงานและกิจกรรมการลงทุน
ข้อมูลเกี่ยวกับขนาดและลักษณะของตัวบ่งชี้นี้ถูกใช้โดยเจ้าขององค์กร นักลงทุน และบริษัทสินเชื่อในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ ในขณะเดียวกันก็เป็นไปได้ที่จะคำนวณว่าจะแนะนำให้ลงทุนในกิจกรรมขององค์กรใดองค์กรหนึ่งหรือในโครงการที่เตรียมไว้ ค่าสัมประสิทธิ์ที่นำเสนอจะถูกนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณมูลค่าขององค์กร
ควบคุมการไหล
อัตราส่วนกระแสเงินสด ซึ่งเป็นสูตรที่ใช้ในการคำนวณโดยองค์กรขนาดใหญ่เกือบทั้งหมด ช่วยให้คุณจัดการกระแสการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ สำหรับการคำนวณจะต้องกำหนดจำนวนเงินเข้าและออกในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งเป็นองค์ประกอบหลัก นอกจากนี้ การแยกย่อยจะดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมที่ก่อให้เกิดการเคลื่อนตัวของเงินทุน
การคำนวณ indicator ทำได้ 2 วิธี พวกเขาเรียกว่าวิธีการทางอ้อมและทางตรง ในกรณีที่สอง ข้อมูลของบัญชีขององค์กรจะถูกนำมาพิจารณา องค์ประกอบพื้นฐานสำหรับการดำเนินการศึกษาดังกล่าวคือตัวบ่งชี้รายได้จากการขาย
วิธีการคำนวณทางอ้อมเกี่ยวข้องกับการใช้รายการงบดุลเพื่อการวิเคราะห์ เช่นเดียวกับงบกำไรขาดทุนและค่าใช้จ่ายขององค์กร สำหรับนักวิเคราะห์ วิธีการนี้มีข้อมูลมากกว่า จะช่วยให้คุณกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรในช่วงเวลาการศึกษาและจำนวนเงินขององค์กร ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์งบดุลต่อตัวบ่งชี้กำไรสุทธิก็เช่นกันจะสามารถพิจารณาโดยใช้วิธีการที่นำเสนอ
ชำระโดยตรง
หากชำระ ณ จุดใดจุดหนึ่งในช่วงเวลาดำเนินการ กระแสเงินสดปัจจุบันจะถูกกำหนด สูตรค่อนข้างง่าย:
NPV=NPO + NPF + NPI โดยที่ NPV คือกระแสเงินสดสุทธิในช่วงการศึกษา NPV คือกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน NPF มาจากธุรกรรมทางการเงิน NPI อยู่ในบริบทของกิจกรรมการลงทุน
ในการหากระแสเงินสดสุทธิ คุณต้องใช้สูตร:
NPV=ICF - ICF โดยที่ ICF คือกระแสเงินสดขาเข้า ICF คือกระแสเงินสดขาออก
ในกรณีนี้ จะทำการคำนวณสำหรับช่วงการคำนวณหนึ่งช่วงขึ้นไป นี่เป็นสูตรง่ายๆ ต้องคำนวณส่วนประกอบจากกิจกรรมแต่ละประเภทแยกกัน ในกรณีนี้ จำเป็นต้องคำนึงถึงส่วนประกอบทั้งหมด
การคำนวณกระแสการลงทุนสุทธิ
เงินจำนวนมากขององค์กรที่จำหน่ายของบริษัทในขณะนี้มาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน สูตรการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิ (ที่แสดงด้านบน) จำเป็นต้องคำนึงถึงมูลค่านี้ด้วย
ในการคำนวณ NPI จะใช้สูตรบางอย่าง:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA โดยที่ VOS - รายได้จากการใช้สินทรัพย์ถาวร PNA - รายได้จากการขายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน PDFA - รายได้จากการขายการเงินระยะยาวสินทรัพย์, RA - รายได้จากการขายหุ้น, DP - ดอกเบี้ยและเงินปันผล, PIC - สินทรัพย์ถาวรที่ได้มา, COP - งานระหว่างทำ, PNA - การซื้อสินทรัพย์ไม่มีตัวตน, PDFA - การซื้อสินทรัพย์ทางการเงินระยะยาว, TSAR - จำนวน ซื้อคืนหุ้นทุนซื้อคืน
การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิ
สูตรกระแสเงินสดใช้ข้อมูลกระแสเงินสดสุทธิ การคำนวณทำตามสูตรต่อไปนี้:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – ใช่ โดยที่ DVF – การจัดหาเงินทุนจากภายนอกเพิ่มเติม DKR – เงินกู้ยืมระยะยาวที่ดึงดูดเพิ่มเติม DKKR – เงินกู้ยืมระยะสั้นที่ดึงดูดเพิ่มเติม BCF – ไม่ใช่- การจัดหาเงินทุนเป้าหมายที่ชำระคืนได้, FDD – การชำระหนี้สำหรับเงินกู้ระยะยาว, VKKD - การชำระเงินสำหรับเงินกู้ระยะสั้น, ใช่ - การจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
วิธีอ้อม
วิธีการคำนวณทางอ้อมยังช่วยให้คุณกำหนดกระแสเงินสดสุทธิได้อีกด้วย สูตรยอดดุลเกี่ยวข้องกับการปรับปรุง ด้วยเหตุนี้ จึงใช้ข้อมูลเกี่ยวกับค่าเสื่อมราคา การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างและจำนวนหนี้สินหมุนเวียนและสินทรัพย์
คำนวณกำไรสุทธิจากกิจกรรมการดำเนินงานตามสูตรต่อไปนี้:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF โดยที่ NP - กำไรสุทธิขององค์กร AOS - ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ANA - ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน DZ - การเปลี่ยนแปลงในลูกหนี้ใน ระยะเวลาการศึกษา, Z - การเปลี่ยนแปลงของทุนสำรอง, KZ - การเปลี่ยนแปลงในจำนวนเจ้าหนี้การค้า, RF - การเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ของทุนสำรอง
ในเน็ตกระแสเงินสดได้รับผลกระทบโดยตรงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหนี้สินและสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท
กระแสเงินสดอิสระ
นักวิเคราะห์บางคนใช้ตัวบ่งชี้กระแสเงินสดอิสระในกระบวนการศึกษาสถานะทางการเงินขององค์กร สูตรการคำนวณตัวบ่งชี้ที่นำเสนอนั้นพิจารณาในสองประเด็นหลัก ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดอิสระของบริษัทและเงินทุน
ในกรณีแรก ตัวชี้วัดของกิจกรรมการดำเนินงานของบริษัทจะถูกพิจารณา มันลบการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ตัวบ่งชี้นี้ให้ข้อมูลแก่นักวิเคราะห์เกี่ยวกับปริมาณเงินทุนที่เหลืออยู่ในการกำจัดของบริษัทหลังจากการลงทุนในสินทรัพย์ นักลงทุนใช้วิธีการที่นำเสนอเพื่อพิจารณาความเป็นไปได้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของบริษัท
กระแสเงินสดอิสระของเงินทุนเกี่ยวข้องกับการลบออกจากยอดรวมของการเงินของบริษัทเฉพาะการลงทุนของตัวเองเท่านั้น การคำนวณนี้ใช้บ่อยที่สุดโดยผู้ถือหุ้นของบริษัท เทคนิคนี้ใช้ในการประเมินมูลค่าผู้ถือหุ้นขององค์กร
ลดราคา
เพื่อเปรียบเทียบการชำระเงินทางการเงินในอนาคตกับมูลค่าปัจจุบัน จะใช้เทคนิคการลดราคา เทคนิคนี้พิจารณาว่าในระยะยาว เงินจะค่อยๆ สูญเสียมูลค่าเมื่อเทียบกับสถานะปัจจุบันของราคา ดังนั้นจึงใช้กระแสเงินสดคิดลดในการวิเคราะห์ สูตรมีค่าสัมประสิทธิ์พิเศษ คูณด้วยจำนวนกระแสเงินสด สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถเชื่อมโยงการคำนวณกับระดับเงินเฟ้อในปัจจุบันได้
สัมประสิทธิ์ส่วนลดถูกกำหนดโดยสูตร:
K=1/(1 + SD)VP โดยที่ SD คืออัตราคิดลด IP คือช่วงเวลา
อัตราคิดลดเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดในการคำนวณ เป็นลักษณะรายได้ที่นักลงทุนจะได้รับเมื่อลงทุนกองทุนในโครงการเฉพาะ ตัวบ่งชี้นี้มีข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ความสามารถในการทำกำไรในบริบทของการดำเนินงานที่ปราศจากความเสี่ยง กำไรจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น การคำนวณยังคำนึงถึงอัตราการรีไฟแนนซ์ ต้นทุน (ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก) ของเงินทุน ดอกเบี้ยเงินฝาก
แนวทางการเพิ่มประสิทธิภาพ
เมื่อกำหนดเงื่อนไขทางการเงินขององค์กร กระแสเงินสดคิดลดจะถูกนำมาพิจารณาด้วย สูตรอาจไม่คำนึงถึงการคำนวณนี้หากได้รับตัวบ่งชี้ในระยะสั้น
กระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับการสร้างสมดุลระหว่างค่าใช้จ่ายและรายได้ของบริษัท ความขาดแคลนและส่วนเกินส่งผลเสียต่อฐานะการเงินและความมั่นคงขององค์กร
เมื่อขาดแคลนเงินทุน อัตราส่วนสภาพคล่องจะลดลง ความสามารถในการละลายก็ต่ำเช่นกัน เงินทุนส่วนเกินทำให้เกิดการคิดค่าเสื่อมราคาที่แท้จริงของกองทุนที่ไม่ได้ใช้งานชั่วคราวอันเนื่องมาจากภาวะเงินเฟ้อ ดังนั้นผู้บริหารของบริษัทจึงต้องสร้างสมดุลของปริมาณการไหลเข้าและขาออก
เมื่อพิจารณาว่ากระแสเงินสดเป็นสูตรสำหรับคำจำกัดความแล้ว คุณสามารถตัดสินใจในการเพิ่มประสิทธิภาพตัวบ่งชี้นี้ได้